CALIFORNIA CORPORATE amp SECURITIES RECHTS Blauer Himmel und Regel 144A Regel 144A ist eine nicht ausschließliche Regelung des sicheren Hafens nach dem Securities Act von 1933. Die Regelung befreit Wiederverkauf und Wiederverkauf von Wertpapieren von der Registrierung (aber nicht von den Betrug) Bestimmungen der Wertpapiere Handlung. Viele Wertpapierpraktiker kennen die Bedingungen von Regel 144A, die seit über zwei Jahrzehnten auf den Büchern stehen. Was einige Praktizierende übersehen können, ist die Tatsache, dass Regel 144A keine Befreiung von den Zuständigkeitsregeln des blauen Himmels ist (siehe Vorbemerkung 5). Weil Regel 144A für Emittenten nicht verfügbar ist, ist der erste Schritt zu prüfen, ob die Emittententransaktion einer staatlich geregelten Qualifikation unterliegt. In vielen Fällen wird sich der Emittent auf Regel 506 der Regelung D verlassen. Wenn dies der Fall ist, dann werden die Wertpapiere 8220 überdeckte Wertpapiere8221 in Bezug auf diese Transaktion gemäß § 18 (b) (4) (D) des Wertpapiergesetzes sein , und. Mehr auf den Punkt dieser Diskussion, staatliche Registrierung Anforderungen werden vorgebeugt. Siehe Cal. Corp.-Code 25102.1 (d). Wenn es sich bei den Wertpapieren nicht um 8220 abgedeckte Wertpapiere8221 handelt, muss der Emittent eine Ausnahme von den Qualifikationsanforderungen des Corporations Code Section 25110 identifizieren. In Kalifornien ist dies wahrscheinlich (aber nicht unabänderlich) die in § 25102 f) genannte begrenzte Freistellung. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Emittenten, die sich auf § 25102 f) berufen wollen, können sich darüber im klaren sein, dass Absatz 3 dieses Statuts vorsieht, dass jeder Käufer unter anderem vertritt, dass der Käufer nicht im Zusammenhang mit einer Ausschüttung von Anteilen oder zum Verkauf kauft die Sicherheit. Dies scheint ein Problem zu sein, denn Regel 144A soll Wiederverkäufe erleichtern. Glücklicherweise wird diese Frage durch Regel 260.102.15 behandelt, wonach für Zwecke des Absatzes (3) ein Angebot zur Weiterveräußerung oder Wiederveräußerung gemäß Regel 260.105.13.1 nicht als mit dieser Vertretung unvereinbar angesehen wird. Dies bringt uns zu Wiederverkauf, die die raison d8217etre für Regel 144A sind. Gemäß der Corporations Code Section 25130 erlässt Kalifornien eine gesonderte Qualifikationsanforderung für nicht ausgeführte Transaktionen (definiert in Corp. Code 25011). Ein häufiger Fehler besteht darin, davon auszugehen, dass Befreiungen von der Emittentenqualifikationsanforderung (Corp.-Code 25110) für die nicht anwendbare Qualifikationsanforderung gelten. § 25102 (f) ist beispielsweise eine Ausnahme von der Emittentenqualifikation. Der Kommissar hat dieses Problem durch die Verabschiedung der Regel 260.105.13.1, die Angebote für die Weiterveräußerung und Wiederverkäufe von Wertpapieren mit beschränkter Sicherheit gemäß Regel 144A befreit, behandelt. Selbstverständlich entbindet die Befreiung von der Qualifikation die Emittenten nicht von einer möglichen Haftung im Rahmen der Betrugsbekämpfungsbestimmungen des Corporate Securities Law von 1968. Wie das Zweite Bezirksgericht in OCM Principal Opportunities Fund gegen CIBC World Markets Corp. App.4th 835, 854 (2007) (Fußnote weggelassen): Die geltenden staatlichen Regelungen (Kodex, Ziff. 10, 260.102.15, 260.105.13.1) erkennen die Regel 144A-Geschäfte an und befreien die Erstkäufer von den gesetzlichen Registrierungsanforderungen bezüglich Wertpapiertransaktionen (Corp.-Code, 25102, Unterabschnitt (f), 25110, 25111, 25130), andererseits jedoch die anfängliche Käuferhaftung für Betrug nicht ansprechen oder begrenzen. Sie begrenzen daher nicht die Offenlegungspflicht von CIBC8217. Schließlich ist darauf hinzuweisen, dass Regel 144A keine Broker-Dealer-Registrierungsanforderungen ausschaltet, die für den Emittenten oder eine andere Person gelten können. JEDE FRAGEN BEI KALIFORNIEN CORPORATE UND SECURITIES RECHTS KONTAKTIEREN SIE UNS DIREKT Wir bieten kompetente Beratung mit den Feinheiten der kalifornischen Recht. Unsere jahrelange Erfahrung und Fachwissen ermöglichen es uns, Kunden helfen, die Geschäftsgesetze in Kalifornien zu navigieren. Holen Sie sich die neuesten Nachrichten und Analysen über California Corporate amp Securities Law. Abonnieren Sie unseren Newsletter heute Post navigation Related Articles Definieren von qualifizierten Client - Uff Da Die NSMIA Didnt Lay ein Preemptive Finger auf diese Transaktionen Warum keine F Hinweis kann bei der Bildung einer Tochtergesellschaft ÜBER UNSER AUTOR Erhalten Sie die neuesten Nachrichten und Analysen über California Corporate Securities Gesetz . Abonnieren Sie unseren Newsletter heute KATEGORIEN RECOGNITIONWSGR ALERT Kalifornien Private Unternehmen Equity Compensation Plan Regeln liberalisiert In einer lang erwarteten und positiven Entwicklung, am 9. Juli 2007, die California Corporations Commissioner liberalisiert die Ausgleichsleistungen Plan Regeln nach dem California Corporate Securities Law von 1968. Die Regelungen wurden geändert, da die bestehenden Regelungen mit dem aufsichtsrechtlichen Ansatz anderer Staaten und der Bundesgesetze unvereinbar waren. Darüber hinaus haben sie eine Belastung für Unternehmen, die Arbeitsplätze schaffen und erweitern Operationen in Kalifornien, und sie beschränkte die Möglichkeit für die Einwohner von Kalifornien, an Ausgleichsleistungen Pläne ohne einen erheblichen Anlegerschutz im Gegenzug beteiligt. Diese Regelungen sind in der Regel nur für private Unternehmen relevant, da die meisten öffentlichen Unternehmen von den Qualifikationsanforderungen des California Securities Law ausgenommen sind. Das Angebot und der Verkauf von Wertpapieren in Kalifornien wird durch das Kommissionsmitglied nach dem California Securities Law reguliert. Wertpapiere dürfen nicht in Kalifornien angeboten oder verkauft werden, es sei denn, der Verkauf wurde vom Kommissar (gemäß Section 25110 des California Securities Law) qualifiziert oder die Sicherheit oder Transaktion ist befreit oder unterliegt nicht dieser Qualifikation. Die meisten Emittenten von Aktienoptionen in Kalifornien verlassen sich auf die Freistellung gemäß Section 25102 (o) des California Securities Law (Abschnitt 25102 (o)) für die Gewährung solcher Aktienoptionen. Um sich auf die Freistellung nach § 25102 (o) zu stützen, muss der Aktienoptionsplan alle Anforderungen der Regel 701 des Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung (Regel 701) erfüllen Gesellschaften und der Aktienoptionsplan müssen sehr detaillierte und erschöpfende Anforderungen erfüllen, die durch die Regulierung nach dem California Securities Law festgelegt werden. Zusammenfassung der geänderten Verordnungen Die vom Kommissar am 9. Juli 2007 veröffentlichten Änderungen haben viele der Anforderungen nach dem California Securities Law erheblich liberalisiert. Speziell die neuen Änderungen: Überarbeiten Sie die Definition der Personen, die für die Gewährung von Aktienoptionen berechtigt sind, so dass sie mit Regel 701 vereinbar ist. Zuvor waren die berechtigten Empfänger auf Angestellte, Direktoren, Manager und Berater beschränkt. Dies wurde erweitert, um Offiziere, Berater, allgemeine Partner, Treuhänder (wo der Emittent ein Geschäftsvertrauen ist) und Versicherungsvertreter, die Mitarbeiter sind, zu beseitigen. Beseitigen Sie die Anforderung, dass die Gesamtzahl der im Rahmen eines Plans emittierbaren Wertpapiere auf nicht mehr als beschränkt ist 30 Prozent der dann ausstehenden Wertpapiere eines Unternehmens (sofern nicht ein höherer Prozentsatz von zwei Dritteln der ausstehenden, stimmberechtigten Wertpapiere genehmigt wird), solange der Plan Regel 701 erfüllt. Beseitigen Sie die Anforderung, dass der Ausübungspreis oder Kauf Preis der Wertpapiere mindestens 85 Prozent des beizulegenden Zeitwerts zum Zeitpunkt der Erteilung oder Emission. Bewertung der Übertragbarkeit Einschränkungen, um die Übertragung auf ein widerrufbares Vertrauen, sowie nach dem Willen, durch die Gesetze der Abstieg und Vertrieb oder als zulässig von Regel 701. Beseitigen Sie die Anforderung, dass Aktienoptionen mit einer Mindestrate von 20 Prozent pro Jahr über fünf Jahre bestehen. Klären Sie, dass eine Aktienoption nach Ablauf ihres Verfalldatums gekündigt werden kann, auch wenn die Mindestanforderungen an die Nachfrist für Aktienoptionen noch nicht erfüllt sind Sei zufrieden. Die Regelungen verlangen in der Regel, dass den Optionsnehmern die Möglichkeit eingeräumt wird, ihre Aktienoptionen nach Ablauf ihrer Beendigung (sofern die Anstellung nicht aus wichtigem Grund gekündigt wird) für mindestens sechs Monate ab dem Zeitpunkt der Kündigung auszuüben, wenn die Kündigung Tod oder Invalidität oder mindestens 30 Tage beträgt Im Falle von anderen Kündigungen. Genehmigung Aktionär Genehmigung vor der Gewährung von Aktienoptionen oder Rechte zum Erwerb von Wertpapieren in Kalifornien statt, und nicht innerhalb von 12 Monaten vor oder nach einem Plan erfolgen. Diese Änderung wird es ermöglichen, out-of-state Emittenten zu gewähren Aktienoptionen und Rechte auf den Erwerb von Wertpapieren im Rahmen von Plänen, die mehr als ein Jahr vor der Gewährung von Zuschüssen in Kalifornien angenommen wurden. Darüber hinaus können ausländische private Emittenten § 25102 (o) verwenden, um Aktienoptionen oder Rechte für den Erwerb von Wertpapieren an bis zu 35 Personen in Kalifornien auszuüben, ohne dass die Aktionäre die Genehmigung des Plans oder der Vereinbarung erhalten. Beschränkungen der Rückkaufsrechte für Pläne, Wenn die Pläne oder Vereinbarungen, die dem Kommissar für die Qualifikation vorgelegt werden, gewissen Einschränkungen unterliegen werden. Das Erfordernis, dass Aktien von Stammaktien, die im Rahmen von Plänen gemäß § 25102 (o) ausgegeben werden können, die gleichen Stimmrechte in allen Fragen tragen müssen, Eine solche Abstimmung ist nach dem anwendbaren Recht zulässig. Die Anforderung, dass Unternehmen mindestens einmal jährlich einen Jahresabschluss an die Teilnehmer des Ausgleichsleistungsplans vorlegen, ist ausgeschlossen, sofern der Plan Regel 701 entspricht. Klarstellen Sie, dass die Berechtigung, Aktienoptionen oder Rechte für den Erwerb von Wertpapieren im Rahmen eines Plans zu gewähren Oder Vertrag erlischt innerhalb von 10 Jahren ab dem Zeitpunkt, zu dem der Plan oder die Vereinbarung von den Emittenten der Aktionäre verabschiedet oder genehmigt wird, je nachdem, welcher Zeitpunkt früher liegt, und dass der Plan selbst nach 10 Jahren nicht mehr kündigen muss. Expanded Arten von Equity Awards Beseitigung der Anforderung, Kaufpreis von Wertpapieren mindestens 85 Prozent des beizulegenden Zeitwerts zum Zeitpunkt der Gewährung in der entsprechenden Verordnung, die Ausgleichskauf - oder Bonusprogramme befreit, die Arten von Aktienpreisen, die im Rahmen von Ausgleichsleistungsplänen von privaten Unternehmen in Kalifornien gewährt werden können, stark aus. Jedoch bevor Unternehmen beginnen, andere Arten von Equity-Awards verwendend, zum Beispiel Aktienwertsteigerungsrechte, eingeschränkte Aktien und eingeschränkte Aktieneinheiten mdashcompanies zu nutzen, sollten die Steuer - und Buchhaltungskonsequenzen, die mit solchen Preisen verbunden sind, berücksichtigen. Inkrafttreten des geänderten Reglements Die geänderten Regelungen traten zum 9. Juli 2007 in Kraft. Unternehmen, die neue Aktienoptionspläne oder Aktienbeteiligungspläne einsetzen, die alle Anforderungen der Regel 701 erfüllen können, können die geänderten Regelungen in Anspruch nehmen Und ihre neu entspannten Anforderungen sofort. Auswirkungen der geänderten Verordnungen auf die privaten Unternehmen Die Änderung der Regelungen für den Ausgleichsleistungsplan bedeutet, dass die Erfüllung der Regeln für die Freistellung von Angeboten und Verkäufen von Wertpapieren in Kalifornien viel einfacher sein wird. Viele der schwierigen Anforderungen, die private Unternehmen zuvor für die Freistellung nach § 25102 (o) erfüllen mussten, wurden aufgehoben, und die Regelungen wurden um weitere Prämien erweitert, die zuvor nicht unter Abschnitt 25102 (o) fallen. Infolgedessen stimmen die geänderten Regelungen nunmehr genauer mit den Regeln des California blue-sky-Gesetzes überein, die es den privaten Unternehmen erlauben, einen globalen Anreizplan zu erwerben, der nicht den zuvor strengen Anforderungen des § 25102 (o) entsprechen muss. Wir empfehlen, dass alle privaten Gesellschaften mit bestehenden Aktienoptions - und Aktienkaufplänen, die nach den Vorschriften des § 25102 (o) entworfen wurden, einen geänderten und angepassten Plan annehmen, Ändert die Bestimmungen, die den vorstehenden Anforderungen des § 25102 (o) genügten, aber durch die geänderten Vorschriften beseitigt oder geändert wurden. Für weitere Informationen Diese Kundenwarnung ist nur als allgemeine Zusammenfassung der geänderten Regelungen betreffend Vergütungspläne in Kalifornien gedacht. Wir raten Ihnen dringend, professionelle Unterstützung in Bezug auf Ihre spezifischen Fragen oder Bedenken hinsichtlich der geänderten Vorschriften zu suchen. Wenn Sie Fragen zu diesem Kundenwunsch haben, wenden Sie sich bitte an John Aguirre. Ralph Barry. Roger Stern. Oder ein anderes Mitglied der Employee Benefits Compensation Praxis bei Wilson Sonsini Goodrich Rosati: Bitte klicken Sie hier für eine Druckversion dieses Client Alert. Rundschreiben 230 Einhaltung. Um die Einhaltung der von der IRS auferlegten Anforderungen sicherzustellen, informieren wir Sie darüber, dass die in diesem Memorandum enthaltene US-Steuerberatung nicht dazu bestimmt ist, verwendet zu werden und nicht verwendet werden kann, um (a) die Sanktionen im Rahmen des Internal Revenue zu vermeiden Code, oder (b) Förderung, Vermarktung oder Empfehlung einer Transaktion oder Angelegenheit an eine andere Partei. Marketing-Automatisierung PlatformStock Optionen der US-Privatunternehmen 8211 aktualisiert 30. August 2015 8211 Start-up-Unternehmen neigen dazu, ihre Vorstände, Offiziere und Mitarbeiter mit Aktienoptionen belohnen. In den Unite-Staaten (8220 US 8220) tun die meisten dies durch formelle Anreizoptionspläne, die entweder als Anreizaktienoptionen (8220 ISOs 8220) oder als nicht qualifizierte Aktienoptionen für steuerliche Zwecke strukturiert sind. Obwohl steuerliche Fragen wichtig sind, sollten Wertpapiergesetze bei der Ausgabe von Aktienoptionen nicht ignoriert werden. Dieser Artikel bietet einen allgemeinen Überblick über Regel 701, auf die sich private Unternehmen (inländische und ausländische) verlassen können, wenn sie Aktien an US-Bürger ausgeben. Aktienoptionen und der Basiswert sind Wertpapiere. Sowohl die Optionen als auch die Aktien der Option, die Gegenstand einer Option sind, müssen gemäß den bundesstaatlichen und anwendbaren staatlichen Wertpapiergesetzen registriert werden, es sei denn, dass eine Freistellung von der Registrierung gefunden werden kann. Regel 701 nach dem Securities Act von 1933 (das Gesetz von 1933) sieht eine föderale Befreiung von der Eintragung für Sozialversicherungsprodukte vor, die von privaten Emittenten ausgestellt werden. Um sich auf Regel 701 stützen zu können, müssen folgende Voraussetzungen erfüllt sein: Non-Reporting. Die Gesellschaft darf kein berichtender Emittent gemäß § 13 oder 15 (d) des Securities Exchange Act von 1934 (der 1934 Act) Qualified Recipients sein. Die Emissionen müssen an qualifizierte Personen allgemein, Arbeitnehmer, Direktoren, persönlich haftende Gesellschafter, Treuhänder (wenn es sich um ein Unternehmensvertrauen handelt), leitende Angestellte oder qualifizierte Berater und Berater sowie deren Familienangehörige, die solche Wertpapiere durch Schenkungen erwerben, erfolgen Nationale Beziehungen Bestellungen der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften. Regel 701 befreit nicht die Ausgabe von Aktien an Unternehmen oder an Nicht-Angestellte, die bei der Fondsbeschaffung oder - förderung der Firma Betragskappen helfen. Die Anzahl der ausgegebenen Wertpapiere ist innerhalb eines Zeitraums von zwölf Monaten geringer als einer von mehreren Limiten: Der Gesamtverkaufspreis der gewährten Aktien darf nicht mehr als 1.000.000 betragen oder die Anzahl der ausgegebenen Aktien darf nicht mehr als 15 des Gesamtvermögens des Emittenten oder der Anzahl der ausgegebenen Aktien betragen Aktien dürfen nicht mehr als 15 der ausstehenden Stammaktien (einschließlich beliebiger Vorzugsaktien auf einer umgerechneten Basis) und Informationsanforderungen überschreiten. Die Optionen müssen mit einer Kopie des Plans oder der Vereinbarung zur Ausgabe der Wertpapiere versehen sein, die schriftlich erfolgen muss (Anreiz, Aktienoption, Aktienwertsteigerung oder Aktienkaufplan, individuelle Anreiz-, Options - oder ähnliche Vereinbarung oder ein Arbeitsvertrag). Eine zusätzliche Offenlegung ist vorzusehen, wenn der Gesamtverkaufspreis in einem Zeitraum von 12 Monaten (gemessen zu diesem Zweck als Verkaufstermine und nicht als Zuschusstermine) 5 000 000 übersteigt. Dieses zusätzliche Offenlegungsmaterial enthält eine Zusammenfassung der wesentlichen Begriffe des Plans, die mit der Anlage verbundenen Risiken und die aktuellen Abschlüsse. Angebote und Verkäufe gemäß Regel 701 sind nicht mit jenen unter anderen Ausnahmen integriert, so dass die 35 nicht akkreditierten Anleger, die nach der Verordnung D zulässig sind, nicht durch die Erteilung von Optionen nach Regel 701 verringert werden. Blue Sky. Ein Unternehmen muss außerdem sicherstellen, dass es bei der Ausgabe von Aktienoptionen gemäß Regel 701 den staatlichen Vorschriften entspricht. Regel 701-Angebote werden in zahlreichen Staaten, aber nicht in allen Staaten, automatisch von den staatlichen Anmeldevorschriften befreit. Sie müssen sich auf eine verfügbare staatliche Freistellung in dem Staat, in dem sich der Empfänger der Aktienoption befindet, verlassen. Staatliche Anforderungen können erheblich variieren. Zum Beispiel, New York und New Jersey erfordern Pre-Issuance-Einreichungen mit ihren staatlichen Regulierungsbehörden. Kalifornien Regulierungsbehörden haben materielle Regeln über die Bedingungen der Optionen und Zuschüsse für Mitarbeiter und Berater, wie Mindest-Vesting-Pläne und Preiskonditionen. (Die Regeln in Kalifornien werden derzeit überprüft). Vor der Ausgabe von Optionen sollten Sie die geltenden Gesetze für die Einhaltung der Vorschriften überprüfen. Anzahl der Anteilinhaber begrenzen. Ein privates Unternehmen kann unbeabsichtigt zu einem öffentlichen berichtenden Unternehmen werden, wenn der vorgesehene Vergütungsplan die Zahl der Anteilseigner auf 2000 oder mehr erhöht. Nach dem Gesetz von 1934. Jedes Unternehmen mit mehr als 2000 Aktionären unterliegt den Anforderungen der öffentlichen Berichterstattung sowie der SEC8217-Stimmrechtsvertretung und den Insiderhandelsregeln (es ist möglich, dass die Aktionärsbeschränkung für die Aktionäre nicht möglich ist). Ausgabe von Staatsschulden entbindet Anspruchsberechtigung auf Regel 701. Regel 701-Angebote sind nur für Unternehmen verfügbar, die keiner öffentlichen Meldepflicht unterliegen. Wenn ein Unternehmen ein Tauschangebot anmeldet, wird es gesetzlich verpflichtet, mindestens bis zum Ende seines Geschäftsjahres zu berichten. (Danach ist der Emittent typischerweise von seinem Anleihevertrag verpflichtet, weiterhin periodische Berichte einzureichen, kann aber nicht gesetzlich den Anforderungen der öffentlichen Berichterstattung unterliegen). Regel 701 ist nicht verfügbar in dem Zeitraum, in dem ein Unternehmen gesetzlich Meldepflichten unterliegt, jedoch können Angebote für Mitarbeiter auf Formular S-8 registriert werden. Besteuerung. Zwei Arten von Aktienoptionen erhalten eine Sonderbehandlung im Rahmen des Internal Revenue Service Code (Code): Anreizoptionen (ISOs) und Optionen im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans (ESPP), der gemäß § 423 Kodex qualifiziert ist. Eine Erfassung der Erträge aus der Optionsgewährung oder die Ausübung der Option unter einem dieser Programme findet nicht statt, sofern bestimmte Voraussetzungen nach den §§ 422 und 423 des Kodex erfüllt sind. Zusätzlich wird, wenn die Aktie nach Beendigung der gesetzlichen Haltedauer entsorgt wird, eine Wertzuwachssteuer als Kapitalgewinn besteuert. Nicht-ISO-Optionen und Nicht-ESPP-Optionen werden zum Zeitpunkt der Gewährung besteuert. Um als ISO zu qualifizieren, müssen Aktienoptionen nur einem Mitarbeiter ausgegeben werden und müssen zum Zeitpunkt der Gewährung einen Ausübungspreis haben, der nicht unter dem Marktwert liegt. Das Unternehmen kann die Arbeitnehmer-ISOs nicht für mehr als 100.000 auf Lager in jedem Jahr ausübbar. Weiterveräußerung von Wertpapieren des privaten Sektors Wertpapiere, die gemäß Regel 701 verkauft werden, sind 8220 beschränkte Wertpapiere8221 und können nur gemäß einer effektiven Registrierungserklärung weiterverkauft werden, sofern nicht eine Ausnahme von den Registrierungsanforderungen vorliegt. Neunundachtzig Tage nach der Gesellschaft wird ein berichtender Emittent nach dem Gesetz von 1934. Wertpapiere, die gemäß Regel 701 ausgegeben werden, können von Personen, die keine verbundenen Unternehmen sind (im Sinne von Regel 144 des Gesetzes von 1933), ohne Einhaltung von Verkaufsbestimmungen, Bekanntmachungsanforderungen, aktuellen Informationserfordernissen oder Volumenbeschränkungen nach Regel 144 weiterverkauft werden Durch Tochtergesellschaften ohne Einhaltung von Regel 144 (d). Zusätzlich zu Regel 701 können private Unternehmen auf eine Reihe weiterer Ausnahmen von den Registrierungsanforderungen des Gesetzes von 1933 bei der Ausgabe von Aktienoptionen zurückgreifen. Diese Ausnahmen umfassen: Es ist immer klug, mit Ihrem Rechtsbeistand vor der Umsetzung oder die Erteilung eines Optionsplan zu überprüfen. Auf der Suche nach einer verfügbaren Befreiung von der Registrierung nach der Tatsache kann einige böse Überraschungen halten. Folgeschäden des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes Das Versäumnis eines Unternehmens zur Einhaltung der bundesstaatlichen und anwendbaren staatlichen Wertpapiergesetze wird sowohl für die ausgeübte Option als auch für die zugrunde liegenden Aktien Optionsrechtsansprüche gewähren. Das Unternehmen wäre verpflichtet, dem Optionsnehmer alle im Zusammenhang mit dem Erwerb der Wertpapiere gezahlten oder entstandenen Beträge zurückzuzahlen. Diese Beträge können nominal oder erheblich sein und abhängig von den Vermögen des Unternehmens die Bargeldforderungen könnten materiell sein. Es besteht auch die Möglichkeit von staatlichen oder föderalen Durchsetzungsklagen gegen das Unternehmen oder Personen, die für die Nichteinhaltung verantwortlich sind. Eine Vollstreckung ist unabhängig vom Rücktrittsrecht. Hier finden Sie den vollständigen Text von: Rule 701 Alixe Cormick ist der Gründer der Venture Law Corporation in Vancouver, British Columbia und Mitglied des Commercialization Advisory Board des Life Science Institute an der University of British Columbia, dem Advisory Board der Nationalen Crowdfunding Verein und zwei private Tech-Unternehmen. Sie ist auch Mitglied des Pacific Northwest Keiretsu Forum, einer Vereinigung von akkreditierten Private Equity Engel Investoren, Venture Capitalists und corporateinstitutionellen Investoren und Vantech Angel Technology Network, einer Vancouver Engel Gruppe. Sie erreichen Alixe telefonisch unter 604-659-9188, per Email an acormickventurelawcorp, auf Twitter AlixeCormick oder auf Google. Die Artikel auf dieser Website sind nicht beabsichtigt, zu schaffen, und nicht schaffen, eine Anwalt-Client-Beziehung. Sie sollten nicht handeln oder vertrauen auf Informationen auf dieser Website, ohne vorher die Beratung eines Anwalts. Dieses Material dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken und stellt keine Rechtsberatung dar. Sie werden geraten, sich mit dem Rechtsbeistand vor der Durchführung einer Wertpapiertransaktion in Verbindung zu setzen. Gesetze ändern sich und es gibt subtile Nuancen zu den Regeln, die in Ihrem speziellen Fall gelten können. Post navigation
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